华泰证券:工商银行利润增速回暖 维持增持评级

发布日期:2019-09-11 05:15   来源:未知   

  华泰证券(行情601688,诊股)指出,工商银行(行情601398,诊股)业绩符合预期。公司利润增速回暖,资产质量延续改善趋势,第三方支付业务带动中间收入高增。预测公司2019-2021年归母净利润增速5.3%/5.7%/6.0%,EPS0.88/0.93/0.99元,目标价6.23-6.93元,维持“增持”评级。

  工商银行(01398)发布2019年中期业绩,该行实现营业收入3942.03亿元人民币(单位下同),同比增加9.1%;利息净收入2993.01亿元,同比增加7.1%;归属于母公司股东的净利润1679.31亿元,同比增加4.7%;基本每股收益0.47元,不派息。

  2019年上半年,面对复杂多变的经济金融环境,该行立足支持实体经济和满足消费者金融需求,效益质量双稳格局稳固提升,风险防控能力和管理基础进一步夯实。

  于该期间,该行实现非利息收入949.02亿元,同比增加112.16亿元,增长13.4%,占营业收入的比重为24.1%。其中,手续费及佣金净收入885.01亿元,增长11.7%,其他非利息收益64.01亿元,增长44.6%。

  2019年上半年,该行加大金融服务实体经济力度,有效支持基础设施在建及补短板重大项目、先进制造业、国家级战略区域、民营企业和普惠金融等重点领域,合理支持居民家庭自住购房融资需求。

  此外,公司类不良贷款余额1983.81亿元,比上年末增加36.85亿元,不良贷款率2.00%,下降0.07个百分点。个人不良贷款余额417.05亿元,增加15.85亿元,不良贷款率0.69%,下降0.02个百分点。

  2019年6月末,核心一级资本充足率12.74%,一级资本充足率13.19%,资本充足率15.75%,均满足监管要求。